Wydanie 1 · co poniedziałek rano
Radar hipoteczny, 28.09-04.10.2026
W tym tygodniu: inflacja 4%, nowy wskaźnik POLSTR zamiast WIBOR, ceny mieszkań i podsumowanie III kwartału. Najpierw to, co się zmienia u Ciebie, potem liczby.
Inflacja wzrosła do 4%. To najwięcej od 15 miesięcy, a szczyt może dopiero przed nami
Co się stało
Główny Urząd Statystyczny podał, że we wrześniu ceny były o 4% wyższe niż rok wcześniej, a miesiąc wcześniej było to 3,4%. Najbardziej podrożało paliwo, o ponad jedną trzecią w porównaniu z zeszłym rokiem, bo skończyła się obniżka VAT na paliwa. Ekonomiści z mBanku spodziewają się, że w kolejnych miesiącach inflacja zostanie w okolicach 4-4,5%, a na początku roku może zbliżyć się do 5%. Część analityków zwraca uwagę, że jeśli ceny surowców nie zaczną spadać, bank centralny może rozważać nawet podwyżkę stóp.
Co to oznacza dla Ciebie
Stopy procentowe, a przez nie rata kredytu ze zmiennym oprocentowaniem, w dużej mierze zależą od inflacji. Przy 4% jest ona powyżej poziomu, który bank centralny uznaje za bezpieczny (3,5%), więc szanse na obniżki w najbliższych miesiącach wyglądają dziś skromnie. Nikt nie wie, jak zdecyduje Rada Polityki Pieniężnej, ale ten odczyt raczej nie pomaga tym, którzy liczą na tańsze raty.
Źródło: money.pl, 30.09 · Strefa Inwestorów, 30.09
Banki przechodzą na nowy wskaźnik POLSTR. Od 7 października mBank nie udziela już kredytów na WIBOR
Co się stało
Zmienna część oprocentowania kredytu liczona jest od wskaźnika, który dotąd nazywał się WIBOR. W nowych kredytach hipotecznych zastępuje go POLSTR, oparty na rzeczywistych transakcjach między bankami. W ciągu dwóch tygodni na nowy wskaźnik przeszły kolejne duże banki, m.in. ING, Pekao, Millennium i Erste, a pierwszy był PKO BP we wrześniu. mBank od 7 października nie podpisuje już nowych umów na WIBOR, a w całym systemie ma on zniknąć z nowych kredytów do końca roku. Kredyty zaciągnięte wcześniej nie zmieniają się.
Co to oznacza dla Ciebie
Przy wariancie jednomiesięcznym rata przelicza się co miesiąc, a nie co 3 lub 6 miesięcy jak dotąd. POLSTR reaguje na zmiany stóp wolniej i łagodniej niż WIBOR. Niższy wskaźnik nie oznacza jednak automatycznie niższej raty, bo bank może dołożyć wyższą marżę, dlatego liczy się oprocentowanie łączne. Więcej: POLSTR czy WIBOR.
Źródło: Bankier.pl · Bankier.pl, oferta Pekao · komunikat Pekao
NBP: ceny mieszkań prawie stoją, a po uwzględnieniu inflacji spadają
Co się stało
Narodowy Bank Polski opublikował raport o rynku mieszkaniowym za drugi kwartał. Ceny w umowach prawie się nie zmieniły: na rynku pierwotnym w największych miastach wzrosły o 1,5% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Gdy jednak uwzględnić inflację i wzrost płac, mieszkania w praktyce potaniały. Sprzedaż spadła o ponad 8%, a deweloperzy w tym czasie rozpoczęli budowę wyraźnie większej liczby mieszkań niż wcześniej. W ofercie czeka około 115 tys. niesprzedanych lokali.
Co to oznacza dla Ciebie
Duży wybór i słabsza sprzedaż to dla kupujących mocniejsza pozycja w rozmowie z deweloperem, szczególnie tam, gdzie mieszkania sprzedają się długo. Dla osób, które już mają kredyt, wartość mieszkania na papierze się nie zmniejsza, więc zabezpieczenie banku się nie pogarsza. Z drugiej strony rosnące koszty budowy ograniczają deweloperom miejsce na obniżki cen.
Źródło: Bankier.pl · NBP, 30.09
Podsumowanie III kwartału: stałe oprocentowanie ok. 6,2%, marże bez zmian
Co się stało
Bankier.pl podsumował trzeci kwartał w kredytach hipotecznych. Średnie oprocentowanie przy stałej stopie wyniosło we wrześniu 6,2%, czyli tyle samo co rok temu. Marże, czyli zarobek banku doliczany do wskaźnika, w kwartale prawie się nie zmieniły. Jedyna zmiana na plus: przy stałej stopie marże spadły i po raz pierwszy są niższe niż przy zmiennej. Modelowa rodzina z Warszawy mogła dostać nieco więcej na kredyt ze zmienną stopą (ok. 1,18 mln zł) niż ze stałą (ok. 1,15 mln zł).
Co to oznacza dla Ciebie
Zmienna stopa daje dziś na papierze nieco większą zdolność kredytową, dlatego wybierają ją niektórzy klienci na granicy możliwości. Przy obecnej inflacji i rozmowach o możliwych podwyżkach to jednak większa zdolność kupowana ryzykiem wyższej raty. Wejście POLSTR może też przetasować marże w ofertach, więc oferty mogą się zmieniać z miesiąca na miesiąc. Więcej: stała czy zmienna stopa.
Co obserwować w tym tygodniu
- ●Decyzja Rady Polityki Pieniężnej (6-7.10). Ważniejsza od samej decyzji o stopach może być wypowiedź prezesa NBP po posiedzeniu, bo z niej rynek odczytuje, co dalej.
- ●Dane BIK o popycie na kredyty za wrzesień (zwykle około 7-8 dnia miesiąca). Pokażą, czy chętnych na kredyty ubywa, czy wciąż jest ich dużo.
- ●Nowe cenniki banków po przejściu na POLSTR: czy marże rosną, czy maleją.
- ●Notowania WIBOR i POLSTR po decyzji RPP, czyli czy wskaźniki reagują na decyzję o stopach.
Nie wiesz, jak to działa w Twojej umowie?
Zapytaj, od tego jesteśmy. Możesz też sprawdzić swoje możliwości w kalkulatorze zdolności kredytowej. Radar hipoteczny publikujemy co poniedziałek rano.